企業獲利的持續增長是推動股市不斷創新高的主要動力。除非出現重大經濟衝擊，否則這一趨勢難以逆轉。根據預測，標普500指數在2024年第二季度的獲利增長預計達到8.8%，高於第一季度的5.9%。第三季度預期增長超過8%，全年每股收益（EPS）增長率為11%，2025年將再增長15%。台股方面，第二季度和第三季度的獲利預計分別增長38%和41%，2024年全年EPS將增長34%，2025年增長16%。
財報季來臨 驅動修正風險？
美股科技公司的財報季尚未開始，但已有券商將輝達評級下調至中立，儘管其獲利仍在增長，但GPU的成長預期放緩。輝達作為AI領域的領頭羊，獲利增長放緩是正常現象。三星最新預測顯示，第二季度營業利潤將暴增15倍，上周五股價上漲3%，創下新高，過去一個月漲幅達13%。同樣，蘋果和特斯拉股價上漲，AMD上周五也上漲4.5%。資金似乎在流向那些財報表現相對落後的公司。
輝達評級下調 美股多頭結束？
儘管輝達評級被調降，但這並不代表美股多頭結束。先做空再軋空的交易模式在美股龍頭股中不斷輪轉，消化資金集中風險。上周五非農數據顯示勞動力需求降溫，市場對於聯邦儲備系統（Fed）9月降息的預期升高。Fed主席鮑爾在本周的聽證會上預計將保持中立，不會給出明確的降息時間表。拜登雖不退選，但預計特朗普有望輕鬆勝出，這將推動美元強勢，資金流入美國市場。台股緊跟美股，三大主軸交易將持續：AI龍頭台積電/鴻海穩定，蘋果概念股/機器人/先進製程概念股輪動，金融/綠能政策股也受資金青睞。
關鍵趨勢
- 半導體: 費半指數 +0.1%，台積電ADR +0.8%，輝達 -1.9%
- 美元指數: 下滑至104.9
- 長期利率: 下滑至4.27%
- 資金動能: 美股繼續上漲；台股量縮震盪整理
- 產業輪動: 美股通訊服務大漲，消費/醫保上漲，能源/原物料下跌；台股半導體休息，機器人/綠能/光電強勢
- 量化寬鬆: 9月Fed降息機率上升至近80%
歐美股市指數
- 道瓊工業指數: 39,375.87 (+0.17%)
- NASDAQ綜合指數: 18,352.76 (+0.9%)
- S&P500指數: 5,567.19 (+0.54%)
- 費城半導體指數: 5,656.31 (+0.08%)
- 富時100指數: 8,203.93 (-0.45%)
- 法蘭克福DAX指數: 18,475.45 (+0.14%)
上週五美國公布的非農就業數據顯示，上月非農就業人數增加20.6萬，高於市場預期的19.1萬，失業率上升至4.1%，平均時薪成長降溫。這些數據顯示勞動力需求可能降溫，加強了市場對於Fed降息的預期。
美國大型股動態
- 蘋果（AAPL-US） 上漲2.16%至每股226.34美元。蘋果表示已批准Epic Games在歐洲推出iPhone和iPad使用的app商城。
- 特斯拉（TSLA-US） 上漲2.08%至每股251.52美元。市場消息稱，特斯拉CEO馬斯克延後印度訪問計畫，可能影響其在印度的投資。
- 亞馬遜（AMZN-US） 上漲1.22%至每股1.22美元。歐盟委員會要求亞馬遜提供更多資訊，說明其遵守DSA義務的措施。
華爾街新創動態
- 比特幣 上漲1.42%至57,425.09美元。以太幣下跌0.10%至3,007.37美元。
- 極氪（ZK-US） 下跌8.74%至每股17.95美元。據報導，吉利汽車計劃在南韓引入極氪電動車。
全球債市焦點
美國6月非農就業數據高於預期，失業率上升至4.1%，這加強了市場對Fed降息的預期。美國10年期公債殖利率回軟至4.27%。
全球宏觀產業
- 美元上周五走軟，美元指數下跌至104.87。
- 原油期貨價格下跌，WTI期貨價格收於每桶83.16美元。
- 黃金價格上漲，現貨黃金價格至每盎司2392.02美元。
- 手機旗艦晶片Q4齊發，台積電3奈米再添大單。
- 英特爾在台與奇鋐、邁科、晟銘電合作，進攻散熱商機。
- 汽車產業鏈導入機器人，鴻準、廣明、所羅門等公司迎來利好。
台股強勢股
- 亞光（3019TT）：聚焦三大發展契機，菲律賓擴產計畫進行中。
- 中探針（6217TT）：看好下半年營收增長，消費電子和半導體訂單熱絡。
- 輔信（2405TT）：看好邊緣運算、自動化等需求，產品出貨動能增溫。
台股焦點股
- 佳能（2374TT）：布局車載、AI與影像產品，AI技術導入提升使用感受。
- 盟立（2464TT）：受惠AI需求，先進封裝設備接單，推動機器人產品發展。
- 光洋科（1785TT）：持續數位轉型及零碳轉型，優化營運效率。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
